Lihat video postingan ini di sini.
Berlangganan saluran YouTube kami DI SINI untuk video mingguan yang merinci grafik, tren, dan pelajaran investasi terpenting.
Membantu Anda memisahkan sinyal dari kebisingan.
Grafik dan tema terpenting dalam pasar dan investasi…
1) Banjir Seratus Tahun
“Ini adalah banjir yang terjadi selama seratus tahun. Saya belum pernah melihat hal seperti ini terjadi di daerah mana pun selama lebih dari 40 tahun.” -Tim Masak
Apa yang dimaksud oleh CEO Apple?
Harga DRAM dan NAND telah melonjak ratusan persen hanya dalam setahun terakhir.
Hal ini berarti biaya yang lebih tinggi untuk pusat data, ponsel pintar, laptop, konsol game, dan hal lain yang memerlukan penyimpanan dan memori.
AI seharusnya menjadi kekuatan teknologi yang bersifat deflasi, dan kemungkinan besar akan terjadi dalam jangka panjang.
Namun saat ini, karena permintaan melebihi pasokan, inflasi menjadi sangat tinggi.
Berikut beberapa kenaikan harga produk populer yang harus ditanggung konsumen:
-MacBook Pro: $1.699 -> $1.999
-Microsoft Surface Pro: $999 -> $1.599
-iPhone 18 Pro: $1.099 -> $1.299
-MacBook Air: $1.099 -> $1.299
-Sony PS5 Pro: $740 -> $900
-iPad Udara: $599 -> $749
-Xbox Seri X: $499 -> $649
-iPad Mini: $499 -> $599
-Nintendo Beralih 2: $449 ->$499
-HomePod: $299 -> $349
-Apple TV: $129 -> $199
Obat untuk harga tinggi adalah harga tinggi – pada akhirnya.
Permintaan pada akhirnya akan turun sebagai respons terhadap kenaikan harga ini.
Dan jika hal ini terjadi, harga memori akan turun sebagai akibatnya.
Namun pertanyaannya adalah: apa titik puncaknya dan seberapa mahal harga barang-barang tersebut sebelum bangkrut?
Bank sentral Korea Selatan menanyakan hal tersebut di tengah mania ingatan yang menghasilkan keuntungan tak terduga bagi dua perusahaan terbesarnya: Samsung dan SK Hynix.
Di Samsung, pekerja chip memori dengan gaji pokok $52k diharapkan menerima total bonus sekitar $410k tahun ini.
Tidak mau kalah, di SK Hynix karyawan diharapkan menerima bonus lebih dari $454k.
Hal ini menyebabkan lonjakan penjualan ritel barang mewah di Korea Selatan, dengan perhiasan naik 146% dari tahun ke tahun dan jam tangan naik 85%.
Definisi klasik dari inflasi tarikan permintaan adalah terlalu banyak uang yang mengejar terlalu sedikit barang. Dan tepatnya apa yang kita lihat saat ini.
2) Narasi Investasi Paling Dominan
Narasi investasi yang paling dominan pada paruh pertama tahun 2026 adalah sebagai berikut:
-Beli perusahaan yang menjual sekop.
-Jual ke perusahaan yang membayar semua sekop.
Dan asumsikan pengeluaran tidak pernah melambat.
Begitu menariknya tema ini sehingga kami melihat investor menuangkan $25 miliar ke dalam memori ETF ($DRAM) dalam waktu kurang dari 3 bulan, ETF tercepat yang pernah mencapai angka tersebut.
Dan Micron Technology ($MU), salah satu dari 3 kepemilikan terbesar di ETF tersebut (bersama dengan Samsung dan SK Hynix), melaporkan peningkatan laba kuartalan sebesar 15x menjadi $28,2 miliar. Angka tersebut hampir menyamai laba kuartalan Apple ($29,6 miliar) dan diperkirakan akan melampaui Apple pada kuartal kedua.
Selama bertahun-tahun, Apple adalah perusahaan dengan seluruh kekuatan harga.
Namun bahkan merek konsumen terkuat pun telah menjadi pengambil harga dengan masukan penting (memori) yang terbatas.
Sampai kapan ketidakseimbangan ini akan berlangsung?
Itu akan menjadi pertanyaan kunci untuk paruh kedua tahun 2026 dan seterusnya. Untuk saat ini, perusahaan-perusahaan hyperscaler menerbitkan lebih banyak utang, meningkatkan lebih banyak ekuitas, dan membakar arus kas bebas untuk mendanai pembangunan AI.
Namun harga saham mereka mulai melemah karena investor mulai bosan dengan meningkatnya permintaan modal. Jika hal ini terus berlanjut, orang akan berpikir bahwa penurunan belanja negara akan menjadi dampaknya. Dan ketika itu terjadi, narasinya langsung berubah.
3) Semua Orang Mengharapkan Kabar Baik
Hampir 60% saham S&P 500 kini mendapat peringkat Beli dari analis Wall Street, rekor tertinggi dalam sejarah.
Mengapa ini penting?
Ketika semua orang mengharapkan kabar baik, ruang untuk kejutan positif akan berkurang. Itulah pengaturan memasuki musim pendapatan Q2.
4) Booming Pembuatan Kesepakatan
Nilai kesepakatan AS selama 4 kuartal terakhir: $1,89 triliun, rekor tertinggi.
2 lonjakan besar terakhir: tahun 2021 dan 2000. Keduanya terjadi di dekat puncak pasar.
Pengingat: pembuatan kesepakatan cenderung meningkat ketika kepercayaan/optimisme tinggi dan disiplin mulai memudar.
5) Frase Investasi Berbahaya
Salah satu ungkapan paling berbahaya dalam berinvestasi: “Harganya tidak akan turun lebih jauh lagi.”
Strategi ($MSTR) sekarang turun lebih dari 80% dari level tertingginya.
Menyakitkan? Ya. Belum pernah terjadi sebelumnya? TIDAK.
Setelah kehancuran dot-com, nilainya turun 99,86%. Jika sesuai dengan itu, berarti penurunan lagi sebesar -99% dari sini.
Mengapa Strategi gagal? Pembelian Bitcoinnya berada di bawah air (harga pembelian rata-rata $75k), dengan Bitcoin sekarang berada dalam penarikan terlama (267 hari) dan terdalam (-54%) sejak tahun 2022.
6) Narasi Mengikuti Harga
Lima bulan lalu:
“Dolar sudah hancur. Emas dan Perak akan meroket.”
Lima bulan kemudian:
Dolar AS: +7%
Emas: -26%
Perak: -50%
Narasi jauh lebih sering mengikuti harga dibandingkan harga yang mengikuti narasi. Pasar mempunyai cara untuk merendahkan pandangan/perdagangan konsensus.
7) Beberapa Statistik Menarik…
a) Nike kini turun 75% dari puncaknya pada November 2021, penurunan terbesar dalam sejarah perusahaan.
B) Saham semikonduktor naik 237% selama 14 bulan terakhir, melampaui lonjakan 234% pada puncak gelembung dot-com.
C) Rekor 33% kekayaan rumah tangga kini dipegang oleh orang Amerika yang berusia 70 tahun ke atas.
D) Orang Amerika bertaruh lebih dari $165 miliar pada olahraga tahun lalu, lebih besar dari jumlah yang mereka belanjakan untuk film, buku, konser, dan tiket olahraga – jika digabungkan.
Dan itu saja untuk minggu ini. Terima kasih telah membaca! Selamat bersenang-senang ke-4!
Setiap minggu saya membuat video yang merinci grafik dan tema paling penting di pasar dan investasi. Berlangganan saluran YouTube kami DI SINI untuk konten terbaru.
Penafian: Semua informasi yang diberikan hanya untuk tujuan pendidikan dan bukan merupakan nasihat investasi, hukum atau pajak, atau tawaran untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun. Baca pengungkapan lengkap kami di sini.
PakarPBN
A Private Blog Network (PBN) is a collection of websites that are controlled by a single individual or organization and used primarily to build backlinks to a “money site” in order to influence its ranking in search engines such as Google. The core idea behind a PBN is based on the importance of backlinks in Google’s ranking algorithm. Since Google views backlinks as signals of authority and trust, some website owners attempt to artificially create these signals through a controlled network of sites.
In a typical PBN setup, the owner acquires expired or aged domains that already have existing authority, backlinks, and history. These domains are rebuilt with new content and hosted separately, often using different IP addresses, hosting providers, themes, and ownership details to make them appear unrelated. Within the content published on these sites, links are strategically placed that point to the main website the owner wants to rank higher. By doing this, the owner attempts to pass link equity (also known as “link juice”) from the PBN sites to the target website.
The purpose of a PBN is to give the impression that the target website is naturally earning links from multiple independent sources. If done effectively, this can temporarily improve keyword rankings, increase organic visibility, and drive more traffic from search results.