Lihat video postingan ini di sini.
Postingan minggu ini disponsori oleh Grafik Y.
Pada awal Mei, para penasihat sudah menjawab pertanyaan klien pertengahan tahun: Bagaimana pelacakannya? Apa yang harus kita ubah?
YCharts membantu Anda menjawab secara real-time dengan analisis portofolio cepat, perbandingan kinerja, dan grafik yang siap untuk klien – tanpa membangun kembali semuanya dari awal.
Ini bisa berarti perbedaan antara bersiap dalam hitungan jam dan siap dalam hitungan menit.
Pelajari lebih lanjut dan dapatkan diskon 20% pada langganan awal YCharts Professional Anda (khusus pelanggan baru).
Grafik dan tema terpenting dalam pasar dan investasi…
1) Mesin Penghasil Uang
Pendapatan mengalir deras dan investor sangat gembira dengan hasilnya, mendorong S&P 500 mencapai level tertinggi ke-14 sepanjang masa tahun ini dan di atas 7.300 untuk pertama kalinya.
S&P 500 kini naik 8% pada tahun ini, sebuah return yang lebih dari dua kali lipat rata-rata tahun ini (+4%). Ini adalah perubahan haluan yang menakjubkan dibandingkan kondisinya pada akhir bulan Maret (turun 7%).
Apa yang mendorong kenaikan yang tak henti-hentinya ini?
Pergerakan pendapatan perusahaan yang lebih tinggi tanpa henti dengan ekspektasi akan lebih banyak keuntungan di masa depan. S&P 500 sedang bersiap untuk meningkatkan pendapatan kuartalannya sebesar 27% dari tahun ke tahun, yang akan menjadi tingkat pertumbuhan terkuat sejak Q4 2021. Dan margin laba bersih juga akan melonjak ke rekor tertinggi lainnya di 14,7% (rekor tertinggi sebelumnya adalah 13,2% pada Q4 2025). Untuk setahun penuh pada tahun 2026, pendapatan diperkirakan akan tumbuh sebesar 22%, peningkatan yang signifikan dari ekspektasi sebulan yang lalu (+18%).
Pendorong terbesar dari keuntungan ini adalah perusahaan teknologi terbesar, yang terus menjadi mesin penghasil uang:
- Pendapatan Google Q1 meningkat 22% dibandingkan tahun lalu ke tingkat yang baru catatan sebesar $110 miliar. Laba Bersih meningkat 81% YoY menjadi a catatan $63 miliar. Pendapatan cloud tumbuh 63% YoY menjadi a catatan $20 miliar. Margin laba operasional naik hingga 36%, tertinggi sejak 2010.
- Pendapatan Apple meningkat 17% dibandingkan tahun lalu ke tingkat yang baru Q1 catatan sebesar $111 miliar. Pendapatan Bersih tumbuh 19% dari tahun ke tahun menjadi baru Rekor Q1 sebesar $30 miliar. Margin kotor meningkat menjadi 49% (dari 47% tahun lalu), the margin tertinggi dalam sejarah perusahaan.
- Pendapatan Amazon meningkat 17% dibandingkan tahun lalu ke tingkat yang baru Rekor Q1 sebesar $182 miliar. Laba Bersih meningkat 77% YoY menjadi $30 miliar, itu laba kuartalan tertinggi dalam sejarah perusahaan. Margin operasi meningkat menjadi a catatan 13,4% dari 12,0% tahun lalu.
- milik Microsoft Pendapatan Q1 meningkat 18% dibandingkan tahun lalu ke tahun baru rekor tertinggi sebesar $83 miliar. Laba bersih tumbuh 23% YoY menjadi yang baru Rekor Q1 sebesar $32 miliar. Pendapatan Azure dan layanan cloud meningkat 40% YoY, mengalahkan perkiraan.
- Pendapatan meta meningkat 33% dibandingkan tahun lalu ke tahun baru Rekor Q1 sebesar $56,3 miliar. Laba bersih meningkat 61% YoY menjadi yang baru rekor tertinggi sebesar $26,8 miliar. Margin laba bersih sebesar 47,5% merupakan hal baru tertinggi sepanjang masa.
2) Mengabaikan Iran?
Meskipun pasar saham mengabaikan kebuntuan yang sedang berlangsung di Iran, pasar obligasi tidak mengabaikannya.
Imbal hasil Treasury 30-Tahun bergerak di atas 5% pada awal pekan ini, tidak jauh dari level tertinggi dalam 20 tahun terakhir.
Apa yang mendorong hal ini?
Meningkatnya harga gas dan meningkatnya ekspektasi inflasi.
Harga gas di AS telah naik menjadi $4,56 per galon, level tertinggi sejak Juli 2022. Lonjakan sebesar 53% selama 10 minggu terakhir ($2,98/galon menjadi $4,56/galon) adalah yang terbesar yang pernah kita lihat dalam 30 tahun terakhir.
Ekspektasi inflasi berbasis pasar telah meningkat hingga 2,72% (titik impas 5 tahun), yang merupakan level tertinggi sejak Agustus 2022.
Jika kesepakatan damai diumumkan dan Selat Hormuz dibuka kembali, kemungkinan besar kita akan melihat pembalikan arah yang cepat karena harga banyak komoditas akan anjlok. Namun semakin lama hal ini berlarut-larut, dampaknya akan semakin besar terhadap tingkat inflasi global yang sudah meningkat.
3) Dimana Inflasi Terjadi
The Fed meningkatkan jumlah uang beredar hampir $9 triliun di bawah masa jabatan Jerome Powell dan Utang Nasional AS meningkat sebesar $18 triliun.
Dan inflasi rata-rata >4% per tahun selama 6 tahun terakhir, lebih dari dua kali lipat tingkat target The Fed.
Penjelasan Powell? Hal ini hampir seluruhnya disebabkan oleh “kejutan pasokan” yang tidak dapat dikendalikan oleh The Fed.
Kenyataannya: inflasi ini terjadi di Washington seperti biasanya – karena terlalu banyak pinjaman/belanja pemerintah dan terlalu banyak penciptaan uang oleh pemerintah.
4) Fed yang Terbagi
Kevin Warsh akan mengambil alih jabatan Ketua Fed minggu depan ketika masa jabatan Jerome Powell berakhir.
Apa yang menantinya kemungkinan akan menjadi The Fed yang paling terpecah belah yang pernah kita lihat dalam waktu yang lama.
Empat perbedaan pendapat dalam pertemuan FOMC terakhir adalah yang terbanyak dibandingkan pertemuan mana pun sejak tahun 1992.
Salah satu perbedaan pendapat datang dari Stephen Miran, orang yang ditunjuk Trump yang menyerukan penurunan suku bunga lebih lanjut. Dan 3 perbedaan pendapat lainnya (Beth Hammack, Neel Kashkari, dan Lorie Logan) ingin menghilangkan “bias pelonggaran” dari pernyataan Fed.
Dengan Jerome Powell mengumumkan bahwa ia akan tetap menjadi anggota dewan gubernur sebagai anggota yang mempunyai hak suara (dengan mengatakan bahwa ia hanya akan berhenti ketika penyelidikan DOJ terhadap dirinya “baik dan benar-benar selesai”), hal ini berarti berkurangnya satu suara untuk kelompok dovish (Presiden Trump akan dapat menunjuk gubernur baru jika Powell mengundurkan diri). Dan meskipun Powell mengatakan bahwa ia berencana untuk “tidak menonjolkan diri,” nampaknya ia tidak akan menolak serangan yang terus berlanjut terhadap independensi The Fed karena Gedung Putih menyerukan penurunan suku bunga segera.
Berapa harga pasarnya?
Tidak ada perubahan pada Fed Funds Rate sama sekali pada tahun ini dengan kemungkinan kenaikan suku bunga yang sedikit lebih tinggi pada akhir tahun dibandingkan penurunan suku bunga.
Jika Kevin Warsh menentang pasar dan berpendapat bahwa The Fed harus mulai kembali menurunkan suku bunga pada bulan Juni meskipun semua bukti menunjukkan tekanan inflasi yang lebih tinggi, maka independensinya akan segera dipertanyakan. Apakah dia bersedia mengambil risiko, itu masih harus dilihat.
5) Beberapa Statistik Menarik…
a) 0,1% akun di Polymarket telah memperoleh 67% keuntungan.
b) Saham Korea Selatan meningkat lebih dari tiga kali lipat dalam 16 bulan terakhir, mengalahkan negara lain.
c) Tumpukan Uang Tunai Berkshire Hathaway melonjak hingga mencapai rekor $397 miliar pada Kuartal Pertama, lebih dari tiga kali lipat selama 3 tahun terakhir.
d) Apple telah membeli kembali saham senilai $732 miliar selama 10 tahun terakhir, lebih besar dari kapitalisasi pasar 488 perusahaan di S&P 500.
e) Pendapatan gabungan dari 4 perusahaan teknologi besar AS mencapai rekor $1,94 triliun selama 12 bulan terakhir. Jumlah tersebut lebih besar dari PDB seluruh negara, kecuali 13 negara.
Dan itu saja untuk minggu ini. Terima kasih telah membaca dan semoga sisa minggu ini menyenangkan!
Setiap minggu saya membuat video yang merinci grafik dan tema paling penting di pasar dan investasi. Berlangganan saluran YouTube kami DI SINI untuk konten terbaru.
Penafian: Semua informasi yang diberikan hanya untuk tujuan pendidikan dan bukan merupakan nasihat investasi, hukum atau pajak, atau tawaran untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun. Baca pengungkapan lengkap kami di sini.
PakarPBN
A Private Blog Network (PBN) is a collection of websites that are controlled by a single individual or organization and used primarily to build backlinks to a “money site” in order to influence its ranking in search engines such as Google. The core idea behind a PBN is based on the importance of backlinks in Google’s ranking algorithm. Since Google views backlinks as signals of authority and trust, some website owners attempt to artificially create these signals through a controlled network of sites.
In a typical PBN setup, the owner acquires expired or aged domains that already have existing authority, backlinks, and history. These domains are rebuilt with new content and hosted separately, often using different IP addresses, hosting providers, themes, and ownership details to make them appear unrelated. Within the content published on these sites, links are strategically placed that point to the main website the owner wants to rank higher. By doing this, the owner attempts to pass link equity (also known as “link juice”) from the PBN sites to the target website.
The purpose of a PBN is to give the impression that the target website is naturally earning links from multiple independent sources. If done effectively, this can temporarily improve keyword rankings, increase organic visibility, and drive more traffic from search results.