Lihat video postingan ini di sini.
📊 Bagan yang tidak memerlukan gelar PhD untuk memahaminya.
🌎 Pemikiran gambaran besar tanpa drama TV.
🎯 Wawasan yang sebenarnya dapat Anda gunakan.
Berlangganan Saluran YouTube kami DI SINI untuk sinyal atas kebisingan.
Grafik dan tema terpenting dalam pasar dan investasi…
1) Mania
Selama manusia terlibat dalam pasar, maka akan terjadi mania.
Apa itu mania?
Kemajuan pesat dan spekulatif yang mendorong harga suatu aset jauh di atas nilai fundamentalnya.
Mengapa manusia melakukan hal itu?
Karena kita emosional, kadang-kadang rentan terhadap perasaan gembira yang tidak rasional dan terdorong untuk bertindak oleh rasa takut terbesar: ketinggalan (FOMO).
Mania selalu terjadi di pasar, dan saya ingin menyoroti dua contoh terbaru:
- Allbirds melonjak 876% setelah mengumumkan akan menjual bisnis sepatunya dan beralih ke AI, membawa kembali kenangan akan gelembung internet tahun 2000 ketika perusahaan-perusahaan mendapatkan peningkatan pada harga saham mereka hanya dengan menambahkan “.com” ke nama mereka.
- Saham Avis Budget melonjak 886% dalam gelembung short-covering besar-besaran yang mengingatkan pada hiruk pikuk stok meme tahun 2021 di Gamestop dan AMC.
Tak satu pun dari mania ini ada hubungannya dengan fundamental yang mendasarinya. Allbirds tidak pernah menghasilkan uang sebagai perusahaan publik dan Avis Budget kehilangan hampir $1 miliar tahun lalu.
Kemajuan tersebut murni spekulatif, mengandalkan “orang yang lebih bodoh” untuk membeli saham mereka dengan harga yang semakin tinggi. Namun euforia akhirnya memudar dan semua mania berakhir dengan cara yang sama, dengan keruntuhan yang tajam dan seringkali tiba-tiba. Kita telah melihatnya di Allbirds dan Avis Budget, yang turun 70-80% dari level tertingginya baru-baru ini.
Kemungkinan Anda berhasil mengatur waktu mania tidaklah tinggi. Itulah sebabnya sebagian besar investor lebih baik menonton sebagai penonton dan membiarkan orang-orang bodoh berdagang di antara mereka sendiri.
2) Panik
Selama manusia terlibat dalam pasar, kepanikan akan terjadi.
Apa itu panik?
Aksi jual aset yang terjadi secara tiba-tiba, ekstrem, dan meluas, didorong oleh rasa takut.
Kami melihat kepanikan pada tingkat yang berbeda-beda hampir setiap tahun di pasar. Berikut daftarnya sejak titik terendah pada Maret 2009…
Namun tidak semua kepanikan itu sama. Kepanikan yang lebih ekstrem cenderung menampilkan penjualan tanpa pandang bulu di beberapa titik, di mana hanya ada sedikit perbedaan antar sekuritas. Ketakutan hanya akan muncul dengan sendirinya: semakin banyak investor yang panik, aksi jual akan memicu penurunan lebih lanjut, sehingga menimbulkan kepanikan hingga mentalitas “jual segalanya” mengambil alih.
Salah satu cara mengukurnya adalah dengan melihat persentase saham di S&P 500 di atas rata-rata pergerakan tertentu seperti 50 hari. Jika persentase ini sangat rendah, ini menandakan kepanikan “jual segalanya”. 4 pasar bearish terakhir (2018/2020/2022/2025) semuanya menampilkan hal ini di beberapa titik.
Apa yang harus diketahui investor tentang kepanikan?
Bahwa bergabung dengan orang banyak dan menjual dalam satu kesempatan jarang membuahkan hasil dalam jangka pendek dan tidak pernah dalam jangka panjang. Faktanya, data menunjukkan hal sebaliknya: penjualan panik biasanya diikuti oleh keuntungan di atas rata-rata. Kepanikan harus diwaspadai karena ketakutan cenderung menciptakan peluang.
Kami melihatnya sekali lagi setelah kepanikan pada bulan April 2025 dengan S&P 500 naik 38% pada tahun berikutnya.
Artinya, jika Anda ingin menjual, lebih baik melakukannya dengan tenang dan terencana sebelum penjualan panik dibandingkan dengan emosi selama dia.
3) Tertinggi Sepanjang Masa
S&P 500 ditutup pada level tertinggi sepanjang masa pada hari Senin, yang ke-10 tahun ini.
Apakah itu berarti sesuatu?
Kenyataannya adalah bahwa titik tertinggi sepanjang masa, dengan sendirinya, tidak menandakan apa pun selain pasar yang sedang naik. Hanya karena setiap pasar bearish dimulai dari titik tertinggi sepanjang masa tidak berarti bahwa setiap titik tertinggi sepanjang masa diikuti oleh pasar bearish. Jauh dari itu.
Sejak tahun 1989, keuntungan ke depan setelah harga tertinggi sepanjang masa sebenarnya sedikit di atas rata-rata melihat keluar 1, 3, dan 5 tahun.
Mengapa harga tertinggi sepanjang masa merupakan kejadian normal di pasar?
Karena pertumbuhan ekonomi dan pendapatan perusahaan yang tertinggi sepanjang masa juga merupakan kejadian normal. Perekonomian dan pendapatan mengalami tren naik dan ke kanan seiring berjalannya waktu.
Pada titik ini, pendapatan S&P 500 berada pada kecepatan untuk mencapai rekor tertinggi lainnya di Q1, naik 15% selama setahun terakhir. Itu adalah kuartal ke 10 berturut-turut dengan rekor tertinggi dalam pendapatan dua belas bulan terakhir. Maka tidak mengherankan jika mengetahui bahwa S&P 500 telah mencapai 106 titik tertinggi sepanjang masa selama periode ini.
Tapi bagaimana dengan sisa tahun ini?
Analis memproyeksikan pendapatan tertinggi sepanjang masa di Q2, Q3, dan Q4 dengan laba operasional diperkirakan meningkat 19% secara keseluruhan. Jika itu yang benar-benar terjadi, maka tidak mengherankan jika kita melihat lebih banyak titik tertinggi sepanjang masa.
4) Kekuatan Menghasilkan Kekuatan
Reli 3 minggu S&P 500 baru-baru ini sebesar hampir 12% merupakan kenaikan indeks 3 minggu terbesar ke-13 sejak tahun 1950.
Pada saat yang sama, Indeks Volatilitas ($VIX) anjlok lebih dari 43%, penurunan volatilitas terbesar ke-5 dalam sejarah.
Apa yang cenderung terjadi setelah kemajuan pasar yang besar dan penurunan volatilitas yang besar?
Kemajuan lebih lanjut dengan imbal hasil S&P 500 di atas rata-rata di masa depan. Seringkali, kekuatan menghasilkan kekuatan.
5) Apa yang Akan Dilakukan Warsh?
Kevin Warsh kemungkinan akan dikonfirmasi oleh Senat dan akan menjadi ketua Fed yang baru sebelum akhir Mei.
Apa yang akan dia lakukan?
Tampaknya berdasarkan dengar pendapat di Senat baru-baru ini bahwa ia akan menganjurkan pemotongan suku bunga (ia tampaknya percaya bahwa inflasi sebenarnya lebih rendah dari apa yang dilaporkan statistik pemerintah).
Namun Warsh hanya memiliki satu suara di The Fed, dan sebagian besar anggota pemungutan suara lainnya kemungkinan besar tidak akan setuju dengan alasannya saat ini. Mencerminkan hal tersebut, kemungkinan penurunan suku bunga pada pertemuan pertama Warsh di bulan Juni hanya 1% dan pada akhir tahun hanya 7%.
Pasar saham berada pada titik tertinggi sepanjang masa. Spread kredit mendekati titik terendah sepanjang masa. Perekonomian masih dalam ekspansi dengan Tingkat Pengangguran sebesar 4,3%.
Dan inflasi telah berada di atas tingkat target The Fed selama 61 bulan berturut-turut, dengan rata-rata 4% per tahun sejak tahun 2019. Hal ini biasanya bukan merupakan kondisi yang membenarkan atau membenarkan penurunan suku bunga dan kemungkinan yang lebih kuat sebenarnya dapat diajukan untuk kenaikan suku bunga.
Dengan berakhirnya bulan April dan belum adanya resolusi terhadap perang Iran, membenarkan penurunan suku bunga akan menjadi semakin sulit. CPI diperkirakan akan meningkat setidaknya menjadi 3,5% pada bulan April dan jika lonjakan komoditas terus berlanjut, kita dapat melihat angka >4% pada bulan Mei. Jika itu terjadi, langkah The Fed selanjutnya bisa jadi adalah menaikkan suku bunga.
6) Beberapa Statistik Menarik..
a) Angka demensia di AS telah menurun sebesar dua pertiga selama 40 tahun terakhir.
b) 30% pembeli mobil yang memperdagangkan kendaraan di AS kini memiliki ekuitas negatif, dengan rata-rata utang lama sebesar $7.200. Sebanyak 43% pembeli mobil bawah air memilih pinjaman dengan jangka waktu 84 bulan (7 tahun). Pembayaran bulanan rata-rata mereka: $932, tingkat tertinggi yang pernah tercatat.
c) Orang Amerika menghabiskan lebih dari $109 miliar untuk membeli tiket lotere tahun lalu, lebih besar dari jumlah yang mereka keluarkan untuk membeli tiket film, buku, konser dan olahraga – jika digabungkan.
Dan itu saja untuk minggu ini. Terima kasih telah membaca dan semoga sisa minggu ini menyenangkan!
Setiap minggu saya membuat video yang merinci grafik dan tema paling penting di pasar dan investasi. Berlangganan saluran YouTube kami DI SINI untuk konten terbaru.
Penafian: Semua informasi yang diberikan hanya untuk tujuan pendidikan dan bukan merupakan nasihat investasi, hukum atau pajak, atau tawaran untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun. Baca pengungkapan lengkap kami di sini.
PakarPBN
A Private Blog Network (PBN) is a collection of websites that are controlled by a single individual or organization and used primarily to build backlinks to a “money site” in order to influence its ranking in search engines such as Google. The core idea behind a PBN is based on the importance of backlinks in Google’s ranking algorithm. Since Google views backlinks as signals of authority and trust, some website owners attempt to artificially create these signals through a controlled network of sites.
In a typical PBN setup, the owner acquires expired or aged domains that already have existing authority, backlinks, and history. These domains are rebuilt with new content and hosted separately, often using different IP addresses, hosting providers, themes, and ownership details to make them appear unrelated. Within the content published on these sites, links are strategically placed that point to the main website the owner wants to rank higher. By doing this, the owner attempts to pass link equity (also known as “link juice”) from the PBN sites to the target website.
The purpose of a PBN is to give the impression that the target website is naturally earning links from multiple independent sources. If done effectively, this can temporarily improve keyword rankings, increase organic visibility, and drive more traffic from search results.