Lihat video postingan ini di sini.
Selama 30 tahun terakhir, daya beli Dolar Konsumen AS telah berkurang setengahnya karena inflasi. Pada saat yang sama, S&P 500 telah naik 852% (7,8% per tahun) SETELAH disesuaikan dengan inflasi. Mengapa Anda perlu berinvestasi untuk jangka panjang, dalam satu grafik…
Di Creative Planning, kami bangga membantu klien merasakan cara yang lebih kaya menuju kekayaan di seluruh 50 negara bagian dan luar negeri, dengan lebih dari $700 miliar aset yang dikelola dan diberi nasihat. Jadi, baik Anda berada di California, Texas, Florida, New York, atau negara bagian mana pun di antaranya, ada penasihat di dekat Anda!
Menerima a Analisis Jalur Kekayaan Gratis dari penasihat Perencanaan Kreatif hari ini.
Grafik dan tema terpenting dalam pasar dan investasi…
1) Empat Kata Paling Berbahaya
Empat kata paling berbahaya dalam berinvestasi, menurut fund manager legendaris Sir John Templeton, adalah: “Kali ini berbeda.”
Itulah sebabnya peringatan muncul di kepala saya minggu lalu ketika banyak yang mengatakan hal itu sehubungan dengan IPO SpaceX.
Ketika saya memperhatikan bagaimana setiap IPO besar dalam 15 tahun terakhir diperdagangkan di bawah penutupan hari pertama pada suatu saat di tahun pertama, tanggapan yang luar biasa adalah: “Kali ini berbeda. Tak satu pun dari perusahaan-perusahaan ini adalah SpaceX.”
Maju cepat ke hari ini dan hukum gravitasi mulai berlaku, dengan SpaceX mengalami penurunan 35% dan diperdagangkan di bawah penutupan hari pertama.
Ke mana perginya setelah ini?
Tidak ada yang tahu. Namun gelombang pasokan akan datang, dan tekanan jual tambahan saat hal itu terjadi bukanlah hal yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Kapan orang dalam diperbolehkan untuk mulai menjual?
Sebagian besar investor dan karyawan pra-IPO dapat menjual setelah laporan pendapatan pertama, yang diperkirakan terjadi pada awal Agustus. Setelah itu, ada serangkaian staggered unlock pada 70, 90, 105, 120, 135, dan 180 hari setelah IPO. Elon Musk dan beberapa investor pra-IPO tertentu akan dikenakan hukuman penjara lebih lama selama 366 hari.
Dari segi pasokan, saham-saham ini akan mengerdilkan harga saham perdana yang kurang dari 5% dari saham beredar. Dalam 180 hari, diperkirakan 58% dari total saham beredar perseroan akan dilepas. Perlu diingat: mereka adalah investor dan karyawan dengan keuntungan besar yang belum direalisasi (SpaceX adalah perusahaan senilai $10 miliar 10 tahun yang lalu), dan godaan untuk mengunci setidaknya sebagian dari kemenangan sebesar lotere ini akan sangat tinggi.
2) Dari Gelembung Ekuitas ke Gelembung Kredit
Hyperscaler AI (Google, Amazon, Meta, Microsoft, dan Oracle) telah menerbitkan utang 47% lebih banyak dalam 5 bulan pertama tahun ini ($159 miliar) dibandingkan seluruh tahun lalu ($108 miliar). Penerbitan utang YTD mereka melebihi penerbitan gabungan tahun 2020-2024.
Dalam seminggu terakhir, Nvidia ($25 miliar penjualan) dan SpaceX ($25 miliar penjualan) telah bergabung dalam pesta tersebut.
Setiap gelembung ekuitas pasti akan menjadi gelembung kredit sebelum pecah.
3) Mempersempit Kepemimpinan Teknologi
20 saham di S&P 500 telah naik dua kali lipat sepanjang tahun ini.
Dari jumlah tersebut, 19 diantaranya terkait dengan ledakan infrastruktur AI.
Ini adalah tipe kepemimpinan sempit yang sering terlihat pada masa mania spekulatif.
Sementara saham semikonduktor ($SOXX ETF) naik lebih dari dua kali lipat sepanjang tahun ini, Magnificent 7 ($MAGS ETF) turun 3%.
Peringatan Old Wall Street: “Mereka menembak para jenderal.”
Terjemahan: mantan pemimpin pasar mulai terpecah.
Yang juga perlu diperhatikan: selisih antara perusahaan Teknologi dengan kinerja teratas dan terbawah berada pada tingkat terluas sejak puncak gelembung dot-com pada tahun 2000.
Siapa sajakah yang berkinerja terbawah ini?
13 dari 20 saham dengan kinerja terburuk di S&P 500 tahun ini adalah perusahaan perangkat lunak dan layanan terkait.
Pasar memperlakukan AI sebagai ancaman nyata terhadap sebagian besar industri perangkat lunak.
4) Modal Pemungutan Suara Dengan Kakinya
Salah satu kesenjangan kinerja terluas yang pernah kami lihat:
-Saham Korea Selatan naik 126% pada tahun 2026.
-Saham Taiwan naik 73%.
-Saham Tiongkok turun 12%.
Modal memilih dengan kakinya.
5) Warsh Lulus Ujian Pertamanya
“Komitmen untuk mewujudkannya [on reducing inflation] kuat, bulat dan tidak ambigu. Dan menurut saya, itu adalah pesan penting. Kami telah melewatkannya selama 5 tahun. Dan kami akan memperbaikinya.”
Demikian kata Kevin Warsh pada konferensi pers FOMC pertamanya pekan lalu. Dengan melakukan hal ini, ia lulus ujian pertamanya: membangun independensi The Fed (ia memberikan suara yang sejalan dengan 11 anggota FOMC lainnya dalam memilih untuk mempertahankan suku bunga tetap stabil) dan tidak mengabaikan tantangan yang ada.
Gajah itu: tingkat inflasi yang berada di atas tingkat target The Fed selama lebih dari 5 tahun.
Kalimat kunci dari pernyataan FOMC yang jauh lebih pendek (setengah dari versi sebelumnya): “Komite akan memberikan stabilitas harga.”
Maksudnya itu apa?
Kebijakan moneter yang lebih ketat dan kenaikan suku bunga mungkin terjadi pada tahun ini.
Terdapat perubahan besar dalam dot plot Fed dengan anggota median sekarang memperkirakan 1 kenaikan suku bunga tahun ini padahal sebelumnya mereka memperkirakan 1 pemotongan suku bunga.
Dan pasar obligasi sekarang memperkirakan 2 kali kenaikan suku bunga Fed pada akhir tahun, perubahan ekspektasi sebesar 1% dibandingkan saat kita memulai tahun ini (2 pemotongan suku bunga Fed).
Ini adalah langkah yang tepat jika The Fed ingin mendapatkan kembali kredibilitasnya sebagai pejuang inflasi.
6) Tidak Ada Makan Siang Gratis
Pada bulan April lalu, Michael Saylor (Ketua Eksekutif Strategi, Perusahaan Perbendaharaan Bitcoin) mengatakan hal ini dalam mempromosikan penawaran saham pilihannya (Ticker: $STRC): “memberikan stabilitas seperti pasar uang” dengan “pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang terdepan di pasar.”
Jika hal itu tampak terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, itu memang benar adanya. Saham preferen Strategy telah mengalami penarikan maksimal 16% dan turun 8% pada tahun ini.
Pelajaran: Tidak ada stabilitas seperti pasar uang dengan imbal hasil yang unggul di pasar. Setiap investasi dengan janji pengembalian yang lebih tinggi daripada uang tunai mempunyai risiko yang lebih tinggi. Tidak ada makan siang gratis di pasar.
7) Beberapa Statistik Menarik…
a) S&P 500 naik 15,6% per tahun sejak awal tahun 2020, merupakan laju dekade terkuat sejak tahun 1990an.
B) Tahun 2020-an akan menjadi dekade terburuk dalam sejarah untuk obligasi Treasury 10 Tahun dengan total imbal hasil tahunan sebesar -0,6%.
c) Cadangan Minyak Strategis AS kini berada pada level terendah sejak Juli 1983. Selama 5 tahun terakhir kita telah melihat penurunan sebesar 285 juta barel (penurunan 46%).
d) Pemerintah AS belum pernah mengonsumsi sebagian besar perekonomiannya dibandingkan saat ini.
e) Memory ETF kini menjadi ETF tercepat dalam sejarah yang mencapai $10 miliar, $15 miliar, dan $20 miliar dalam aset yang dikelola.
f) Elon Musk menghasilkan 99,9% dari kekayaan bersihnya sebesar $1,2 triliun setelah berusia 40 tahun.
Dan itu saja untuk minggu ini. Terima kasih telah membaca!
Setiap minggu saya membuat video yang merinci grafik dan tema paling penting di pasar dan investasi. Berlangganan saluran YouTube kami DI SINI untuk konten terbaru.
Penafian: Semua informasi yang diberikan hanya untuk tujuan pendidikan dan bukan merupakan nasihat investasi, hukum atau pajak, atau tawaran untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun. Baca pengungkapan lengkap kami di sini.
PakarPBN
A Private Blog Network (PBN) is a collection of websites that are controlled by a single individual or organization and used primarily to build backlinks to a “money site” in order to influence its ranking in search engines such as Google. The core idea behind a PBN is based on the importance of backlinks in Google’s ranking algorithm. Since Google views backlinks as signals of authority and trust, some website owners attempt to artificially create these signals through a controlled network of sites.
In a typical PBN setup, the owner acquires expired or aged domains that already have existing authority, backlinks, and history. These domains are rebuilt with new content and hosted separately, often using different IP addresses, hosting providers, themes, and ownership details to make them appear unrelated. Within the content published on these sites, links are strategically placed that point to the main website the owner wants to rank higher. By doing this, the owner attempts to pass link equity (also known as “link juice”) from the PBN sites to the target website.
The purpose of a PBN is to give the impression that the target website is naturally earning links from multiple independent sources. If done effectively, this can temporarily improve keyword rankings, increase organic visibility, and drive more traffic from search results.