Lihat video postingan ini di sini.
Posting minggu ini disponsori oleh YCharts.
YCharts membantu penasihat menciptakan visual yang bersih dan siap untuk klien yang dengan jelas menunjukkan posisi portofolio, alokasi, dan bagaimana keputusan selaras dengan tujuan jangka panjang.
Buat proposal, diagram perbandingan, dan laporan dalam hitungan menit – semuanya di satu tempat.
Coba YCharts secara gratisdan hemat 20% saat Anda berlangganan (khusus pelanggan baru)!
Grafik dan tema terpenting dalam pasar dan investasi…
1) Kembalinya Risiko
S&P 500 sekarang turun 7,6% dari puncaknya di bulan Januari, penurunan terbesar sejak gejolak tarif pada bulan April lalu.
Meskipun ini terasa seperti penurunan yang besar, kami melihat penurunan sebesar ini atau lebih pada sebagian besar tahun kalender.
Faktanya, dalam tiga tahun terakhir, terjadi penurunan yang lebih besar pada beberapa titik (-10,3% pada tahun 2023, -8,5% pada tahun 2024, dan -18,9% pada tahun 2025). Pasar akan pulih dari semua kondisi ini dan membukukan keuntungan besar (+26,3% pada tahun 2023, +25,0% pada tahun 2024, dan +17,9%).
Akankah kita melihat pemulihan serupa tahun ini?
Tidak ada yang tahu. Itulah risiko yang Anda ambil sebagai investor ekuitas, dan alasan utama mengapa saham menghasilkan keuntungan jangka panjang lebih tinggi dibandingkan obligasi dan uang tunai.
Dalam jangka pendek, banyak hal yang akan bergantung pada apa yang terjadi dengan Minyak Mentah dan perang di Iran.
Pertanyaan besar yang masih tersisa: berapa lama perang akan berlangsung, akankah kita melihat peningkatan pasukan di lapangan, dan berapa lama pasokan Minyak Mentah dan komoditas lainnya akan dibatasi?
Kita masih belum mendapatkan kejelasan mengenai pertanyaan-pertanyaan ini, yang terus memberikan tekanan pada harga komoditas global.
Dan peningkatan ekspektasi inflasi dan suku bunga telah mendorong turun tidak hanya saham namun juga obligasi.
2) Kenaikan Suku Bunga Sebelum Penurunan Suku Bunga?
The Fed Cleveland kini memperkirakan angka Inflasi CPI sebesar 3% untuk bulan Maret, naik dari 2,4% di bulan Februari.
The Fed akan menyiapkan laporan ini sebelum mereka bertemu lagi pada tanggal 29 April, untuk menghilangkan kemungkinan penurunan suku bunga.
Kami telah melihat perubahan dramatis dalam Fed Funds Futures selama beberapa minggu terakhir.
Pada awal tahun, pasar obligasi memperkirakan dua kali penurunan suku bunga The Fed pada tahun 2026.
Dan saat ini mereka memperkirakan probabilitas yang lebih tinggi untuk MENINGKATKAN HARGA (25%) dibandingkan dengan MEMOTONG ANGGARAN (8%).
Data yang mendukung potensi kenaikan ini lebih dari sekadar kenaikan harga komoditas baru-baru ini. Harga Konsumen (CPI) dan Produsen (PPI) di AS telah meningkat lebih dari dua kali lipat target The Fed sebesar 2% selama lima tahun terakhir.
Dan ini adalah data sebelum perang Iran dimulai. Selama sebulan terakhir kita telah melihat kenaikan harga gas AS sebesar 35%, yang merupakan lonjakan terbesar dalam satu bulan dalam 30 tahun terakhir. Ini merupakan level tertinggi sejak Agustus 2022.
Satu hal yang pasti: grafik tingkat inflasi global ini akan terlihat sangat berbeda dalam sebulan dari sekarang. Gelombang pelonggaran moneter global yang kita lihat selama beberapa tahun terakhir telah berakhir untuk sementara waktu.
3) Lonjakan dan Resesi Minyak
Apakah lonjakan harga minyak akan menyebabkan resesi di Amerika? Itu adalah pertanyaan yang mulai ditanyakan investor karena saham Consumer Discretionary ($XLY ETF) sekarang turun 10% pada tahun ini sementara saham Energi ($XLE ETF) telah naik 33%.
Ada beberapa contoh historis mengenai lonjakan harga minyak yang berkontribusi terhadap penurunan perekonomian:
- 1973-74: Embargo Minyak Arab menyebabkan lonjakan harga Minyak, dan perekonomian AS jatuh ke dalam resesi pada tahun 1973-75.
- 1979-80: Revolusi Iran menyebabkan lonjakan harga minyak, dan perekonomian AS mengalami resesi double-dip (1980, 1981-82).
- 1990-91: Perang Teluk menyebabkan lonjakan harga minyak, dan perekonomian AS jatuh ke dalam resesi (1990-91).
- 2000: Harga minyak melonjak mendekati puncak gelembung dot-com dan AS jatuh ke dalam resesi pada tahun 2001.
- 2007-08: Permintaan global mendorong harga Minyak Mentah hingga mencapai rekor $147/barel, dan perekonomian AS mengalami resesi terburuk sejak Depresi Besar.
Lonjakan harga minyak bukan satu-satunya alasan penurunan ini, hanya salah satu faktor penyebabnya. Namun karena perekonomian AS sangat bergantung pada konsumen AS (>70% PDB), kenaikan harga minyak/inflasi yang berkelanjutan dapat memberikan dampak yang berarti.
Namun, selalu ada pengecualian, dan kita melihatnya baru-baru ini pada tahun 2022 ketika inflasi dan minyak melonjak lebih tinggi setelah dimulainya perang Rusia-Ukraina. Meskipun PDB Riil AS mengalami penurunan pada Kuartal 1 tahun tersebut (-1%) dan setelah revisi hanya sedikit lebih tinggi pada Kuartal 2 (+0,6%), tidak ada deklarasi resesi resmi yang dikeluarkan oleh NBER. Minyak dan inflasi kembali turun dan perekonomian AS yang terdiversifikasi berhasil melewati badai tersebut.
Jadi apakah kita akan melihat resesi tahun ini? Berikut adalah hasil jajak pendapat terbaru saya di X…
4) Spiral Utang Berlanjut
Utang Nasional AS melampaui $39 triliun pada minggu lalu untuk pertama kalinya, meningkat lebih dari dua kali lipat dalam 10 tahun terakhir.
Utang Nasional AS kini telah meningkat sebesar $2,8 triliun sejak Batas Utang dinaikkan pada bulan Juli lalu. Pemerintah Federal terus meminjam dari masa depan kita untuk membelanjakan uang seperti pelaut mabuk saat ini. Perhentian berikutnya: $40 triliun.
5) Rekor Tinggi Lainnya dalam Kekayaan Bersih Rumah Tangga AS
Kekayaan Bersih Rumah Tangga AS meningkat sebesar 9% lagi pada tahun 2025, meningkat lebih dari $14 triliun.
Total Kekayaan Bersih Rumah Tangga kini mencapai rekor $175 triliun, lebih dari dua kali lipat selama dekade terakhir.
Penggerak utama: kenaikan harga rumah di AS (+88%) dan harga saham AS (+298%)…
Dan itu saja untuk minggu ini. Terima kasih telah membaca!
Setiap minggu saya membuat video yang merinci grafik dan tema paling penting di pasar dan investasi. Berlangganan saluran YouTube kami DI SINI untuk konten terbaru.
Penafian: Semua informasi yang diberikan hanya untuk tujuan pendidikan dan bukan merupakan nasihat investasi, hukum atau pajak, atau tawaran untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun. Baca pengungkapan lengkap kami di sini.
PakarPBN
A Private Blog Network (PBN) is a collection of websites that are controlled by a single individual or organization and used primarily to build backlinks to a “money site” in order to influence its ranking in search engines such as Google. The core idea behind a PBN is based on the importance of backlinks in Google’s ranking algorithm. Since Google views backlinks as signals of authority and trust, some website owners attempt to artificially create these signals through a controlled network of sites.
In a typical PBN setup, the owner acquires expired or aged domains that already have existing authority, backlinks, and history. These domains are rebuilt with new content and hosted separately, often using different IP addresses, hosting providers, themes, and ownership details to make them appear unrelated. Within the content published on these sites, links are strategically placed that point to the main website the owner wants to rank higher. By doing this, the owner attempts to pass link equity (also known as “link juice”) from the PBN sites to the target website.
The purpose of a PBN is to give the impression that the target website is naturally earning links from multiple independent sources. If done effectively, this can temporarily improve keyword rankings, increase organic visibility, and drive more traffic from search results.