Lihat video postingan ini di sini.
Mengelola kekayaan Anda melibatkan lebih dari sekadar memilih investasi. Perencanaan Kreatif menyatukan perencanaan keuangan, manajemen investasi, strategi pajak, perencanaan properti, dan asuransi dalam satu atap, dengan tim berdedikasi yang berfokus pada tujuan unik Anda.
Di Creative Planning, kami bangga membantu klien merasakan cara yang lebih kaya menuju kekayaan di seluruh 50 negara bagian dan luar negeri, dengan lebih dari $700 miliar aset yang dikelola dan diberi nasihat.
Pelajari bagaimana tim kami di Perencanaan Kreatif dapat membantu Anda hari ini.
Grafik dan tema terpenting dalam pasar dan investasi…
1) Apakah Kita Berada dalam Gelembung Pendapatan?
Penghasilan meningkat pesat, tidak ada keraguan tentang itu. Tingkat pertumbuhan diperkirakan mencapai 24% pada tahun 2026, sebuah percepatan tajam dari peningkatan yang kita lihat pada tahun 2025 (+13%) dan 2024 (+10%).
Namun pertanyaan yang perlu diajukan investor adalah seberapa besar peningkatan ini disebabkan oleh a) keuntungan investasi yang terjadi satu kali saja dan b) siklus belanja modal yang mungkin mendekati puncak pertumbuhan.
Pada kuartal pertama, hanya 3 perusahaan (Google, Nvidia, dan Amazon) yang memperoleh keuntungan besar dalam kategori “pendapatan lain-lain” dari investasi swasta mereka di perusahaan seperti SpaceX dan Anthropic.
Total “pendapatan lain-lain” sebesar $69 miliar kira-kira 10% dari keseluruhan laba bersih S&P 500 untuk kuartal tersebut. Tanpa peningkatan ini, pertumbuhan pendapatan S&P 500 YoY akan mencapai 15% di Q1, jauh di bawah angka yang dilaporkan (+28%).
Pertanyaan kedua yang mungkin lebih penting: apakah siklus belanja modal berada pada atau mendekati tingkat pertumbuhan puncaknya?
Jika hal ini terjadi, dorongan besar terhadap pertumbuhan pendapatan S&P 500 yang kita lihat dari sektor semikonduktor akan mulai melambat sementara realitas depresiasi infrastruktur AI untuk perusahaan hyperscaler akan mulai terlihat.
Mengapa kita mungkin sedang mendekati tingkat pertumbuhan puncak?
Lihatlah grafik berikut. Jika belanja AI terus berlanjut seperti yang diharapkan, arus kas bebas kumulatif hiperskaler akan berubah menjadi negatif pada tahun depan. Pada saat yang sama, semikonduktor akan mewarisi bumi.
Saya ragu hal ini akan berjalan sesuai harapan (pemegang saham perusahaan hyperscaler kemungkinan akan mulai memberontak sebelum kita mencapai titik ini), namun jika hal ini terjadi, hal ini tentu berarti perlambatan pertumbuhan karena tidak akan ada arus kas bebas yang tersisa untuk mendanai ledakan tersebut. Memang benar, kita bisa melihat penawaran utang dan ekuitas tambahan sebagai pengganti sementara (hal ini sudah terjadi), namun hal ini sepertinya tidak akan cukup untuk mendorong percepatan pertumbuhan yang berkelanjutan.
2) Pintu Air Terbuka
SK Hynix, raksasa chip memori Korea Selatan, melakukan IPO di AS minggu lalu melalui ADR yang terdaftar di Nasdaq (Ticker: $SKHY). Ini mengumpulkan dana sebesar $26,5 miliar dan mengalami kelebihan permintaan lebih dari tujuh kali lipat.
Ini menjadikannya IPO AS terbesar kedua, setelah SpaceX – yang melakukan IPO kurang dari sebulan sebelumnya.
Kita baru memasuki pertengahan bulan Juli, dan tahun 2026 sekarang tinggal sekitar $1 miliar lagi untuk melampaui tahun 2021 sebagai tahun IPO AS terbesar yang pernah tercatat.
Dan Anthropic dan OpenAI masih bisa hadir sebelum akhir tahun.
Pintu air resmi dibuka.
3) “Indikator Prasmanan” Mencapai Rekor Tertinggi
Rasio Nilai Pasar Saham AS terhadap PDB – “Indikator Prasmanan” – telah meningkat ke rekor tertinggi sebesar 234%. Kini, angka tersebut lebih dari 3 standar deviasi di atas rata-rata historis jangka panjangnya.
Ketika penilaian setinggi ini, peluang menarik menjadi lebih sulit ditemukan.
Hal ini mungkin menjelaskan mengapa Berkshire Hathaway memegang rekor jumlah uang tunai.
4) Kita Tidak Berkembang untuk Mengatasinya
Gagasan bahwa kita akan “meningkatkan jalan keluar” dari krisis utang nasional tidak didukung oleh angka-angka yang ada saat ini.
Pertumbuhan PDB riil melambat menuju 1,3% sementara utang nasional meningkat lebih dari $3 triliun hanya dalam satu tahun.
Ketika utang tumbuh lebih cepat dibandingkan perekonomian, perhitungannya menjadi lebih buruk, bukan lebih baik.
5) Bagaimana Kasir Costco Menjadi Jutawan
Kasir Costco Tony Barzar sangat dicintai sehingga pelanggan lama menyambutnya dengan pelukan – dan setelah empat dekade menabung di 401(k), dia sekarang menjadi jutawan (baca artikel WSJ di sini).
Kisahnya menjadi bukti bahwa kekayaan luar biasa bisa didapat dari melakukan pekerjaan biasa dengan sangat baik.
Menabung secara konsisten, berinvestasi untuk jangka panjang, dan jangan pernah meninggalkan kesempatan kerja.
6) Beberapa Statistik Menarik…
a) 41% pria Amerika berusia di bawah 30 tahun percaya bahwa mereka bisa mencetak gol melalui tendangan penalti di Piala Dunia jika diberi kesempatan. Setiap sofa memiliki striker kelas dunia yang duduk di atasnya.
b) Harga sewa rata-rata satu kamar tidur di NYC baru saja mencapai rekor $4.000, naik 54% selama dekade terakhir. Pengendalian sewa membantu segelintir orang beruntung yang sudah memiliki apartemen. Semua orang bersaing untuk mendapatkan perumahan yang menyusut dengan harga yang semakin tinggi.
C) Hanya 135 dari konstituen S&P 500 pada tahun 1996 yang masih berada dalam indeks hingga saat ini. Pelajarannya: perusahaan berubah, pemimpin memudar, dan inovasi tidak pernah berhenti.
Dan itu saja untuk minggu ini. Terima kasih telah membaca!
Setiap minggu saya membuat video yang merinci grafik dan tema paling penting di pasar dan investasi. Berlangganan saluran YouTube kami DI SINI untuk konten terbaru.
Penafian: Semua informasi yang diberikan hanya untuk tujuan pendidikan dan bukan merupakan nasihat investasi, hukum atau pajak, atau tawaran untuk membeli atau menjual sekuritas apa pun. Baca pengungkapan lengkap kami di sini.
PakarPBN
A Private Blog Network (PBN) is a collection of websites that are controlled by a single individual or organization and used primarily to build backlinks to a “money site” in order to influence its ranking in search engines such as Google. The core idea behind a PBN is based on the importance of backlinks in Google’s ranking algorithm. Since Google views backlinks as signals of authority and trust, some website owners attempt to artificially create these signals through a controlled network of sites.
In a typical PBN setup, the owner acquires expired or aged domains that already have existing authority, backlinks, and history. These domains are rebuilt with new content and hosted separately, often using different IP addresses, hosting providers, themes, and ownership details to make them appear unrelated. Within the content published on these sites, links are strategically placed that point to the main website the owner wants to rank higher. By doing this, the owner attempts to pass link equity (also known as “link juice”) from the PBN sites to the target website.
The purpose of a PBN is to give the impression that the target website is naturally earning links from multiple independent sources. If done effectively, this can temporarily improve keyword rankings, increase organic visibility, and drive more traffic from search results.